债委会：与风险赛跑

□本报记者 张学文

在钢铁价格每吨不到2000元的谷底期，川威集团活了下来，并逐步恢复生产经营，截至今年8月末，已归还债权银行2.09亿贷款本息，偿债缺口逐渐缩小。

3年前的2014年7月，川威集团资金链断裂，向内江中院提交破产重整申请，涉及债权金融机构46家，其中省内28家、省外18家，融资金额234亿元。

川威集团出现转机，离不开银行债委会的帮助。

9月21日，四川银监局召开新闻发布会，四川银监局副局长李国荣介绍，近4年来，全省银行业债委会采取贷款展期续期、发放银团贷款、利息优惠等方式帮助部分困难企业恢复生产经营，缓释贷款风险296亿元。截至8月末，全省银行业机构共成立债权人委员会119家，涉及金融债权2730亿元。

银行不抽“血”，保持司法克制

2014年7月，川威集团资金链断裂，向内江中院提交破产重整申请。

是进入司法程序让其走向破产清算，还是通过政府救助、金融帮扶让其度过债务危机?选前者，银行、企业、政府、职工多输，后果可以预见;选后者，输家减少，但难度难以预料。

2014年7月22日，在政府支持下，四川省银行业协会牵头组建“川威集团债权银行帮扶工作委员会”，由中国银行四川省分行和民生银行成都分行作为主席行，中国工商银行四川省分行、中国农业银行四川省分行，浦发银行成都分行、兴业银行成都分行、光大银行成都分行任副主席行开展对川威集团的金融帮扶。

债权人委员会是债权银行的协商性、自律性、临时性组织，以“市场化、法治化、公平公正”为原则，由债权银行对债务规模较大的企业发起成立，旨在构建债权人一致行动平台，推动债权银行分类施策、精准发力，支持优质企业，帮扶困难企业。

川威集团债权银行帮扶工作委员会，是省内较早正式开展债委会工作的尝试。

中国银行四川省分行风险管理部总经理喻志刚告诉记者，川威集团债委会组建后先后召开联席会议八次、主席及副主席行专题会议两次、板块联席会议六次，制定出《川威集团金融帮扶一致行动方案》。该方案明确，各债权金融机构维持2014年初制定的贷款规模不变，做到不抽贷、不压贷、不减贷;对川威集团资金进行统一监管，统一安排还款，按照各金融机构授信份额等比例偿还;在风险可控的前提下，金融机构可考虑有条件地对企业新增授信。

事后证明，正是这种一致行动，保住了企业的“一丝气息”。

帮助诊断，增供“血液”

2015年10月，债委会和川威集团聘请德勤咨询(北京)有限公司负责川威集团的财务评估工作，聘请国浩律师(成都)事务所负责法律尽调工作。

债委会承担了聘请公司工作99%的费用，由各成员单位根据债权份额按比例分摊。如德勤的费用500万元，债委会承担495万元，企业承担5万元;律师事务所费用350万元，债委会承担346.5万元，企业承担3.5万元。

自2015年11月起，历时5个月，德勤公司完成了对川威集团的财务评估工作，帮助企业理清家底和真实财务状况、优化财务管理和成本开支，为企业进一步恢复生产、降本增效奠定了基础。

在此基础上，债委会于2016年6月制定并实施《川威集团阶段性风险化解方案》。

这一方案的核心内容，剔除企业正常生产经营所需的必要费用开支后，以企业未来经营性现金流盈余的65%用于偿还金融债务，剩余35%由企业留存用于偿还经营性债务等。

同时，债委会聘请德勤对川威集团钢铁板块实施财务监控，包括资金监控(资金的收支和归集)、生产经营监管(生产效能、采销成本、销售价格分析监控)、资产管理(主要资产的处置、重大投融资活动监控)，以准确掌握企业经营现金流状况，帮助企业堵住生产经营过程中“跑冒滴漏”的出血点。督促企业持续降本增效，并确保盈余资金用于偿还金融债务及其他必要开支。

同样是资金链断裂，但不同企业面临的困难是不同的，各家债委会采取的救助措施并不相同。

2015年底，四川天益冶金集团资金链断裂，华夏银行成都分行与12家银行组建债委会，于2016年初就该公司10亿元贷款达成一致：采取司法克制，不进入司法程序，不抽贷，不压贷。

同样是为了摸清企业家底，华夏银行成都分行首席风险官鄢斌告诉记者，该公司总部在四川而生产厂大多在青海，于是银行方派出得力高管常驻青海甘河滩厂区，跟踪该公司生产销售情况，当得知公司生产的镉铁有较为广阔的市场前景而流动资金短缺时，债委会迅速筹集了流动资金予以支持。

和风险赛跑，有阶段性胜利

债委会的足迹也进入基础设施领域。2010年，遂资眉高速公路项目引入省内实力企业作为BOT投资方进行建设。2015年，在项目建成通车之际，因处于市场培育期，通行费收入不足以还本付息。项目股东主营业务下滑、资金链紧张，对该项目的补贴承诺不能按时兑现，导致项目还本付息困难。

国家开发银行四川分行副行长肖明政介绍，作为遂资眉高速公路主席行,国开行在该项目临近结息日前，带头承诺5亿多元增贷资金，并率先发放，保障了客户到期付息能力，稳定了项目资产质量。工行、农行等债委会成员行通过提供流动性贷款0.3亿元，以下调存量贷款利率方式为项目节省利息0.2亿元等支持手段，共同弥补了项目建设和运营资金的缺口。

通过债委会机制的有效运作，遂资眉高速公路项目的短期危机得以解决。目前，遂资眉高速公路的车辆通行量和收费收入稳步提高，股东的经营状况持续改善，避免了近60亿元银团贷款出现逾期和不良。债委会工作在与项目风险的赛跑中取得阶段性胜利。

引起社会更多关注的川威集团亦出现转机。喻志刚告诉记者：“如用一句话概括，就像病人从重症监护室转入普通病房。要从根本上解决问题，任重而道远。”

四川天益冶金集团则进入上升通道。鄢斌告诉记者，企业70%产能已经恢复，用赚得的部分利润已将大部分银行债权清偿。